Итак, завершился первый в истории 12-месячный период, в котором S&P 500 не опускался на 3 и более процентов. VIX же оказался на рекордных низах, судя по скользящей средней за 12 месяцев.

Все главные индексы закончили неделю в красном. Прошедшая неделя была первой из последних 9-ти, когда снизился и Dow, и S&P. Транспортный индекс вел себя слабее всех - худшая неделя с июля, у Small Caps - худшая неделя с августа.

Акции финансовых компания (зеленый график) показали себя хуже всех, акции коммунальных компаний (синий) и акции ритейлеров (черный) были лучше рынка.

На неделе правительство уточнило детали налогового плана - и акции высоконалоговых корпораций показали себя хуже рынка.

И облигации, и акции потеряли в цене по итогам этой недели, и это случилось впервые с июня этого года. Фонды паритета риска также показали худшую динамику с июня этого года. И все это случилось, когда на рынке реализовались "Гинденбургские Омены".

Ширина в акциях указывает на слабость рынка (коричневая линия соответствует процентному содержанию акций, торгующихся выше своих 50-тых динамических движущихся средних).

Высокодоходные облигации продолжают отдаляться от акций.

Трежерис распродавались практически всю неделю, а, с учетом слабости рынков акций, это означает проблемы у фондов паритета риска.

Кривая доходности закончила неделю небольшим ростом.

Индекс доллара снизился на неделе.

Нефть дорожала 5-ю неделю подряд, а медь отставала в росте.

Золото и Биткойн снизились по итогам пятницы.

P.S.

Самые драматичные Торговые сигналы-предвестники обвальных продаж имеют на Уолл-Стрит свои собственные зловещие названия - "Гинденбургский омен", "синдром Титаника", "мертвый крест"... Последний из перечисленного наиболее известный. Что же касается первого (назван в честь немецкого дирижабля, потерпевшего крушение в 1937 г), то появление этого сигнала может предвещать ни много ни мало как крах фондового рынка.

При нахождении рынка на своих высших торговых значениях технический индикатор "Гинденбургский омен" мониторит отношение количества ценных бумаг, которые обновили 52-недельные максимумы, к бумагам, которые обновили 52-недельные минимумы. Как это ни парадоксально, несмотря на общий рост как S&P 500, так и Dow Jones, на рынке появляется больше акций, которые обновляют свои 52-недельные минимумы, чем тех, которые переписывают свои 52-недельные максимумы. Явление возникает не впервые, однако пару последних лет (с июля 2015 г. по август 2017 г.) не наблюдалось вообще.

Появление же за несколько сессий подряд кластера «Гинденбургских оменов» в последствие в ближайшем будущем приводит к существенному снижению цены. Последний раз такая ситуация наблюдалась ровно 10 лет назад - в неделю, следующую за возникновением кластера из 5 сигналов, акции упали вначале на 1,6%, а еще через 2 недели на 2,3%. Всего же в ноябре 2007 г. было зафиксировано порядка 70 "оменов", а год спустя S&P 500 торговался уже на 40% ниже...

Так вот - в нынешнем году во всех четырех основных индексах паттерн появлялся неоднократно...