Европейские и азиатские фондовые рынки снижаются в пятницу вслед за американскими индексами из-за обострения опасений насчет усиления торгового протекционизма. Золото и иена резко подорожали.
Индекс Stoxx Europe 600 в ходе утренней части торгов потерял 1,3%, причем все секторы были на негативной территории. Японский Nikkei Stock Average сегодня упал на 2,5%, а гонконгский Hang Seng – на 1,5%. S&P 500 накануне снизился на 1,3%, и фьючерсы указывают на то, что в пятницу он потеряет еще 0,3%. Фьючерсы на S&P 500 снизились на 12,25 пункта.
Золото подорожало на 1% до 1317 долларов, а иена укрепилась на 0,5% к доллару на фоне отказа инвесторов от рисковых активов, однако государственные облигации почти не изменились в цене.
Президент Дональд Трамп в четверг обещал ввести новые импортные пошлины на сталь и алюминий, что может обернуться ответными мерами со стороны Азии, Европы и других стран Северной Америки.
Если напряженность в вопросах торговли усилится, это может привести к повышению волатильности на рынках акций и валют, учитывая, что протекционизм способен распространяться очень быстро, отметил Венсан Мортье, заместитель инвестиционного директора Amundi.
В частности, правительство Онтарио – крупнейшей канадской провинции, где сосредоточена значительная часть сталелитейного производства страны, – уже призвало премьер-министра Джастина Трюдо "самым активным образом изучить все варианты" в случае, если администрация Трампа будет добиваться введения таможенных пошлин.
Хотя американские сталелитейные компании выиграют от таких мер, их клиенты из числа строительных и обрабатывающих предприятий могут столкнуться с ростом закупочных цен, предупреждают аналитики Rabobank. Пока неясно, станут ли они переносить этот рост затрат на потребителей.
Акции сталелитейных компаний попали под особо сильное давление. Акции ArcelorMittal подешевели на 3,7%, а сектор базовых ресурсов потерял 2%.
Новые пошлины на импорт стали явным образом ухудшат положение европейских сталелитейных корпораций, говорит Юрген Керкофф, президент Немецкой ассоциации производителей стали. В прошлом году США приобрели у ЕС миллион тонн стального проката.
Японский сталелитейный сектор просел более чем на 3%. "Япония экспортирует крайне много стали", – указал аналитик Nomura Такаси Ито. Хотя подробности пошлин на различные продукты еще неизвестны, "нельзя утверждать, что японские компании не будут затронуты", добавил он.
На торгах в АТР японский рынок пострадал больше всего. На него повлияли опасения насчет таможенных пошлин и укрепление иены. Кроме того, глава центрального банка Японии Харухико Курода заявил, что банк может начать сворачивание стимулирующей политики уже в следующем году.
Что касается крупнейших потребителей стали, акции южнокорейского автопроизводителя Hyundai упали на 3,4%, а бумаги сталелитейной фирмы Posco подешевели на 3,6%.
В Гонконге акции производителей стали Maanshan Iron & Steel и Angang Steel после заявлений Трампа достигли трехнедельных минимумов, ненадолго потеряв 4% и более.
Рынки Китая, против которого в основном направлены новые пошлины, вскоре немного восстановились после изначального падения. Ключевой индекс Шанхайской биржи, где обращаются акции основных промышленных предприятий Китая, опустился лишь на 0,6%.
Одна из причин такой динамики кроется в том, что крупнейшим экспортером стали в США является Канада, а не Китай. Поскольку затраты американских компаний на производство, вероятно, вырастут из-за новых пошлин, фирмы могут задаться вопросом о целесообразности сохранения производственных мощностей в США. Если они решат перебазировать производство, вероятным пунктом назначения станет Китай, считает Ирис Пан, экономист ING по Большому Китаю.
"Таким образом, в целом эти пошлины нельзя назвать действительно негативным событием для Китая", – полагает Пан.
"В целом ограничения мировой торговли были бы не столь неблагоприятны для сравнительно закрытых экономик, таких как США, а значит, благоприятны (для доллара), – указали стратеги RBC Capital Markets. – Но риск двусторонней торговой войны с Китаем меняет ситуацию, учитывая крупный портфель (американских казначейских облигаций) у Китая".
Доходность 10-летних казначейских облигаций США выросла до 2,811% против уровня 2,802%, зафиксированного накануне. Индекс доллара WSJ опустился на 0,1%. Накануне он снизился на 0,3%. Тем временем евро почти неизменен к доллару: он поднялся на 0,1% до 1,2276. Грядущие выходные будут насыщены событиями в зоне единой валюты.
В воскресенье Социал-демократическая партия Германии объявит об итогах консультаций насчет присоединения к очередной крупной коалиции с Христианско-демократическим союзом Ангелы Меркель. В тот же день в Италии пройдут парламентские выборы. Судя по опросам, какой-либо партии или коалиции сложно будет получить большинство.
Однако инвесторы сохраняют спокойствие. Итальянский FTSE MIB опережает в этом году Stoxx Europe 600 и S&P 500, набрав 1,7%. Разрыв между доходностью гособлигаций Италии и Германии, считающийся индикатором политических рисков, сегодня ниже, чем в начале года.
"Еще 6 месяцев назад все воспринимали выборы в Италии как очередной референдум по будущему Европы и евро, но теперь, похоже, так вопрос не стоит", – говорит Дейв Донабедиан, инвестиционный директор CIBC Atlantic Trust.
Как он добавил, темпы экономического роста хорошие, дефляционные риски сократились, а сохранение членства в еврозоне поддерживает больше людей, и в результате риск рыночных волнений из-за Италии снизился.
Согласно декабрьскому опросу Eurobarometer, поддержка евро достигла максимума с 2004 года.
Dow Jones
حساب التداول
حسابات التداول للتجارة الحقيقية مع حجم اللوت القياسي والحد الأدنى من خطوة العقد.
حساب تجريبي
إذا كنت تعتبر نفسك غير مستعد للعمل على حسابات التداول الحقيقية أو لا تزال هناك استراتيجيات التداول لم تختبر، - نوصي بالمضي قدما لفتح حساب التدريب.