Американский Dow Jones Industrial Average по итогам торгов в среду потерял более 800 пунктов. Продолжающееся повышение доходности гособлигаций способствовало сильнейшему с февраля откату индекса "голубых фишек".
Быстрое повышение доходности облигаций и признаки усиления инфляции вызвали среди инвесторов опасения о том, что маржа корпоративной прибыли может снизиться. Это привело к одному из самых существенных в этом году спадов акций быстро растущих компаний, которые уже десять лет выигрывают от крайне низких процентных ставок.
Все 11 секторов S&P 500 резко снизились. S&P 500 завершил в минусе пятую сессию подряд, что является самой длительной негативной серией с ноября 2016 года. Все 30 компонентов DJIA завершили торги с потерями. Индекс волатильности Cboe подскочил до максимума с февраля. В результате некоторые инвесторы сравнивают текущий спад с распродажей, произошедшей ранее в этом году, в ходе которой ведущие индексы упали на территорию коррекции.
Хотя потери были повсеместными, продажи особенно сильно затронули сильно подорожавшие ранее акции таких компаний, как Amazon.com Inc., Netflix Inc. и Salesforce.com Inc., которые в этом году поддержали фондовый рынок. Это застало врасплох некоторых инвесторов.
"Инвесторы продают акции лидеров и бумаги, которые ранее отметились сильным импульсом роста, – пояснил Марк Штёкле, генеральный директор Adams Funds. – Мы стараемся сохранить дисциплину и предупредить чрезмерную реакцию на действия участников рынка, но в таких условиях всегда тяжело работать".
По словам аналитиков, сочетание роста процентных ставок и доходности гособлигаций нарушило статус-кво на фондовом рынке. Учитывая сворачивание стимулирующей политики ФРС, некоторые аналитики и инвесторы все чаще говорят о смене инвестиционных позиций в пользу акций более устойчивых компаний, например медицинских, что навредит бумагам технологических фирм, которые стали двигателем длительного ралли.
Доходность гособлигаций сегодня возобновила рост. Доходность 10-летних американских бондов поднялась до 3,211% с уровня 3,208%, зафиксированного днем ранее. В сентябре рост доходности этих гособлигаций стал сильнейшим с января.
По итогам торгов в среду:
Технологический сектор S&P 500 упал на 4,8% и возглавил снижение в индексе. Это была худшая сессия для технологического сектора с 2011 года. Коммуникационный сектор и сектор дискреционного потребительского спроса, в которые также входят акции некоторых технологических фирм, понизились на 3,9% и 3,7% соответственно.
По словам аналитиков, акции технологических фирм, в частности интернет-компаний и социальных сетей, остаются одними из самых популярных среди крупных фондовых управляющих и розничных инвесторов. В условиях быстрого повышения процентных ставок ожидаются дальнейшие откаты.
"На рынке происходит перетягивание каната, – пояснила Квинси Кросби, рыночный аналитик Prudential Financial. – Встал следующий вопрос: можно ли сказать, что экономический цикл замедлится до такой степени, что в какой-то момент дойдет до состояния рецессии?"
Акции промышленных компаний и сектор материалов потеряли 3,5% и 2,5% соответственно. Инвесторы беспокоятся, что повышение ставок негативно повлияет на их прибыль, в то время как этим компаниям уже приходится иметь дело с ростом сырьевых расходов и заработных плат.
Защитные акции сегодня продемонстрировали более благоприятную динамику. Акции коммунальных компаний снизились лишь на 0,5%. Бумаги производителей базовых потребительских товаров упали на 1,3%.
По словам фондовых управляющих и аналитиков, если доходность гособлигаций продолжит такое быстрое восхождение, фондовый рынок пострадает еще сильнее, несмотря на то, что прибыль компаний из S&P 500, как ожидается, в 3-м квартале вновь выросла двузначными темпами.
"Скорость развития событий привела к колебаниям на фондовых рынках, а повышение ставок по облигациям и денежным средствам способствовало усилению конкуренции этих активов с акциями", – указал Эд Кэмпбелл, старший портфельный управляющий QMA.
Dow Jones
حساب التداول
حسابات التداول للتجارة الحقيقية مع حجم اللوت القياسي والحد الأدنى من خطوة العقد.
حساب تجريبي
إذا كنت تعتبر نفسك غير مستعد للعمل على حسابات التداول الحقيقية أو لا تزال هناك استراتيجيات التداول لم تختبر، - نوصي بالمضي قدما لفتح حساب التدريب.